TRHY AKTUÁLNE 2024

[JUGGLER]

Dnešné U.S. údaje:

Správa ADP o zmene zamestnanosti poukázala na prírastok 143 000 miezd v nepoľnohospodárskom sektore v septembri (konsenzus 120 000), zatiaľ čo augustový nárast bol revidovaný na 103 000 z 99 000.
Týždenný hypotekárny index MBA klesol o 1,3 % a nadviazal tak na minulotýždňový nárast o 11,0 %.
Index refinancovania klesol o 3,0 %, zatiaľ čo index nákupu vzrástol o 0,7 %.

Týždenné zásoby ropy sa zvýšili o 3,89 mil. barelov po tom, ako pred týždňom klesli o 4,47 mil. barelov.


News z planéty:

Islandská centrálna banka nečakane znížila svoju základnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 9,00 %, čo predstavuje prvé zníženie sadzby od pandémie.

Nemecké združenie výrobcov strojov a zariadení uviedlo, že augustové objednávky vzrástli o 7 % vďaka 13 % rastu zahraničných objednávok, zatiaľ čo objednávky z eurozóny medziročne klesli o 7 %.

Agentúra Moody's znížila rating Izraela z úrovne A2 na Baa1 s negatívnym výhľadom z dôvodu rastúceho geopolitického rizika.

Bank of Japan potvrdila, že nákupy dlhopisov sa tento mesiac znížia.
Japonský minister financií Kato uviedol, že dostal od premiéra pokyn pokračovať v ďalšom zvyšovaní miezd.
Dôvera japonských domácností v septembri vzrástla na 36,9 z 36,7 (očakávaná hodnota 37,1).

Septembrový juhokórejský index spotrebiteľských cien vzrástol medzimesačne o 0,1 % (naposledy 0,4 %) a medziročne sa zvýšil o 1,6 % (naposledy 2,0 %). Septembrový index PMI vo výrobnom sektore dosiahol 48,3 bodu (naposledy 51,9 bodu).

Austrálsky septembrový index AIG v stavebníctve sa zlepšil na -19,8 z -38,1 a index AIG vo výrobe klesol na -33,6 z -30,8.

Augustová miera nezamestnanosti v eurozóne zostala podľa očakávaní na úrovni 6,4 %.

Augustový deficit štátneho rozpočtu Francúzska dosiahol 171,9 mld. eur (posledný deficit 156,9 mld. eur).

Talianska augustová miera nezamestnanosti klesla na 6,2 % zo 6,4 % (očakávalo sa 6,5 %).

Španielska septembrová miera nezamestnanosti sa zvýšila o 3 200 osôb (očakávaných 12 100 osôb; naposledy 21 900 osôb).

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Po silném trhu práce vyjde v USA inflace
- Čína se vrací v úterý
- Začíná výsledková sezóna za 3Q24
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[MiBi]

Wall Street sa posunula na nové historické maximá prostredníctvom vlajkového indexu S&P 500, ako aj bluechipsového indexu Dow Jones, kam ju posunula „veľká štvorka“ faktorov:

• dezinflácia (a uvoľňovanie menovej politiky),

• odolný ekonomický rast,

• expanzívna fiškálna politika

• rast firemných ziskov.

Európske akcie sa takisto odrážali, keď nasledovali vývoj na druhej strane Atlantiku a pomohol im aj ďalší ústup cien ropy.

Býčí akciový trh oslavuje dva roky
Presne pred dvomi rokmi sa Wall Street odrazila z dna a začala rásť, z čoho sa stal býčí trh. Ten má dnes dva roky a oslavuje ho nárastom približne o 65 percent. Priemerný býčí trh má dĺžku päť a pol roka a zhodnotenie 181 percent.

• Včera bola publikovaná zápisnica zo septembrového zasadnutia Fedu, na ktorom banka vykopla cyklus uvoľňovania menovej politiky až 50-bodovým „cutom“. Report ukázal, že bankári sa zhodli na tom, že je čas znižovať úrokové sadzby, no rozpor panoval o výške „cutu“. Nakoniec významná väčšina preferovala väčší krok uvoľnenia (hoci technicky proti hlasovala len Michelle Bowmanová). Bankári v prospech väčšieho „cutu“ argumentovali pokrokom vo vývoji inflácie a rovnováhou rizík vzhľadom na (chladnúci) trh práce. Bankári preferujúci 25-bodové zníženie sadzieb hovorili o tom, že takýto krok bude znamenať lepšiu predikovateľnosť ďalšieho uvoľňovania menovej politiky. Zápisnica zároveň spomína, že 50-bodový „cut“ by nemal byť interpretovaný ako signál slabosti ekonomiky alebo signál, že uvoľňovanie menovej politiky bude postupovať rapídne. Sčítané a podčiarknuté, zo zápisnice necítiť zásadný holubičí tón.

• Nemecko zverejnilo bilanciu zahraničného obchodu za august, pričom skončilo v prebytku 22,5 miliardy eur, keď exporty prekonali očakávania, zatiaľ čo importy medzimesačne klesli viac, ako predpovedal konsenzus.

Očakávané udalosti

• Najdôležitejším makročíslom dnes bude septembrový inflačný report z USA o 14.30 h. Okrem toho z USA dorazia aj pravidelné týždenné dáta nových a pokračujúcich žiadostí o podporu v nezamestnanosti.

• ECB dnes zverejní zápisnicu z ostatného zasadnutia.

• Čína by mala dnes (prípadne v najbližších dňoch) publikovať septembrové úverové štatistiky.

[osamely chodec]

ta inflacia bude zaujimava, po znizeni o 0,5 totiz blbe dlhopisove trhy idu presne naopak vynosy rastu a dlhopisy klesaju . Kto ma pravdu?

[JUGGLER]

Akciový trh sa dnes obchoduje opatrne a vstrebáva niektoré hospodárske údaje, ktoré na prvý pohľad pôsobia dojmom stagflácie.
Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti (258 000) boli najvyššie od augusta 2023 a jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, vzrástol medziročne o 3,3 % oproti 3,2 % v auguste.

Napriek tomu možno v prípade oboch správ urobiť ústupky, ktoré ich robia menej znepokojujúcimi, než sa na prvý pohľad zdá.
V tomto smere k vyššiemu počtu počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti prispel hurikán Helene, čo naznačuje, že zvýšená úroveň žiadostí by mala byť dočasná; medzitým zložka indexu spotrebiteľských cien, ktorá je najväčším faktorom jadrovej inflácie, zaznamenala najmenší nárast (+0,2 %) od júna.

Súhrn týchto správ nezmenil presvedčenie trhu, že Fed je schopný na novembrovom a decembrovom zasadaní znížiť cieľové pásmo sadzby federálnych fondov o 25 bázických bodov.

Predná časť krivky štátnych dlhopisov sa zdá byť s týmto názorom spokojnejšia.
Výnos 2-ročných dlhopisov, ktorý bol pred zverejnením informácií o 8.30 h SELČ na úrovni 4,05 %, je teraz na úrovni 3,97 %.
V zadnej časti krivky však stále pretrvávajú určité pochybnosti o inflácii.
Výnos 10-ročných dlhopisov na úrovni 4,09 % pred zverejnením správ klesol po nich na 4,06 %, ale potom vyskočil na 4,11 % a následne klesol späť na 4,08 %.

Celkovo na akciovom trhu, ktorý sa obchoduje s prevažne unavenou náladou, nie je žiadne presvedčivé vedenie.
Na NYSE klesajúce akcie vedú nad rastúcimi v pomere 8:5 a na Nasdaqu takmer 2:1. Fond Vanguard Mega-Cap Growth ETF klesol o 0,1 % a rovnako vážený index S&P 500 o 0,2 %.
Najväčší zisk zaznamenal energetický sektor (+0,6 %), zatiaľ čo sektor nehnuteľností (-0,7 %) je najväčším porazeným.
Akcie s nízkou kapitalizáciou sú najslabšou skupinou v dnešnom obchodovaní, možno ich trochu znervózňujú myšlienky na stagfláciu

Nadchádzajúce ekonomické údaje:

Septembrový PPI v piatok o 8:30 ET( konsenzus 0,1%; predchádzajúci 0,2%)
Jadrový PPI v septembri v piatok o 8:30 ET (konsenzus 0,2 %; predchádzajúci 0,3 %)
Október spotrebiteľský sentiment Univ. of Michigan - predbežný termín zverejnenia v piatok o 10:00 ET (konsenzus 70,1; predchádzajúci 70,1)

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- ECB dál sníží sazby
- Americká data by měla potvrdit dobrou kondici
- Výsledky ASML napoví o tempu investic do AI
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

Čínsky index spotrebiteľských cien v septembri 0,0 % m/m (očakávaných 0,4 %: naposledy 0,4 %); 0,4 % r/r (očakávaných 0,6 %; naposledy 0,6 %). Septembrový PPI -2,8 % r/r (očakávaných -2,5 %; naposledy -1,8 %).
Septembrový prebytok obchodnej bilancie 81,71 mld. dolárov (očakávaný prebytok 89,80 mld. dolárov; posledný prebytok 91,02 mld. dolárov).
Dovoz v septembri 0,3 % r/r (očakávaných 0,9 %; naposledy 0,5 %) a vývoz 2,4 % r/r (očakávaných 6,0 %; naposledy 8,7 %).
Nové úvery v septembri CNY 1,59 trln (očakávaných CNY 1,09 trln; naposledy CNY 900 mld.) a celkové sociálne financovanie CNY 3,76 trln (očakávaných CNY 3,73 trln; naposledy CNY 3,03 trln).
Čínske ministerstvo financií usporiadalo očakávanú tlačovú besedu o stimulačných plánoch, neposkytlo však toľko podrobností, ako trh očakával. Ministerstvo priznalo, že verejné príjmy nenaplnia očakávania a že existuje priestor na zvýšenie dlhu a zvýšenie deficitu.

Indická septembrová inflácia WPI 1,84 % r/r (očakávaná 1,90 %; naposledy 1,31 %)

HDP Singapuru za 3. štvrťrok 2,1 % medzikvartálne (naposledy 0,4 %); 4,1 % r/r (naposledy 2,9 %)
Singapurský menový úrad neurobil žiadne zmeny v politike, čo sa očakávalo.

[JUGGLER]

Záverečné zhrnutie akciového trhu - UTOROK

Indexy S&P 500 (-0,8 %), Nasdaq Composite (-1,0 %) a Dow Jones Industrial Average (-0,8 %) zaznamenali solídne straty, zatiaľ čo Russell 2000 dosiahol zisk 0,1 %.
Straty na úrovni indexov ovplyvnilo oslabenie názvov súvisiacich s polovodičmi.
Prvotné oslabenie v oblasti polovodičov nasledovalo po správe agentúry Bloomberg, že Bidenova administratíva sa snaží obmedziť predaj pokročilých čipov umelej inteligencie do niektorých krajín, pričom sa zameriava na krajiny Perzského zálivu.
Výpredaje v tejto oblasti sa zintenzívnili v reakcii na výsledky spoločnosti ASML (ASML -16,3 %) za 3. štvrťrok.
Výsledky výrobcu polovodičových zariadení boli zverejnené predčasne a sklamali investorov kvôli zisku na akciu, tržbám a čistým rezerváciám pod úrovňou konsenzu. Spoločnosť tiež vydala slabší než očakávaný výhľad tržieb na rok 25, keď uviedla: „Zatiaľ čo v oblasti umelej inteligencie naďalej pretrváva silný vývoj a potenciál rastu, v iných segmentoch trhu trvá zotavenie dlhšie.“
Tieto správy prudko podkopali väčšinu akcií polovodičov vrátane spoločnosti NVIDIA (NVDA -4,5 %), čo pomohlo k výraznému 5,3-percentnému poklesu filadelfského polovodičového indexu (SOX).
Účastníci trhu reagovali aj na správy o výsledkoch vplyvných spoločností. UnitedHealth (UNH -8,1 %), najväčšia zložka cenovo váženého indexu DJIA, zaťažila ostatné akcie zdravotníckych spoločností. Zdravotnícky sektor S&P 500 klesol o 1,2 %.
Goldman Sachs (GS -0,1 %), Bank of America (BAC +0,6 %), Citigroup (C -5,1 %) tiež patrili k menám, ktoré od včerajšej uzávierky zverejnili výsledky hospodárenia. Finančný sektor sa napriek zmiešaným reakciám na štvrťročné výsledky usadil o 0,3 % vyššie.

Výnosy 10-ročných dlhopisov sa ustálili o tri bázické body nižšie na úrovni 4,04 % a výnosy 2-ročných dlhopisov sa ustálili o jeden bázický bod vyššie na úrovni 3,95 %.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +22,0 %.
S&P 500: +21,9 % YTD
S&P Midcap 400: +13,8 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +13,4 % YTD
Russell 2000: +11,0 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Október NY Fed Empire State Manufacturing -11,9 (konsenzus 2,0); Predchádzajúce 11,5

Streda - ekonomické správy obsahujú:
07:00 ET: Index žiadostí o hypotéky MBA (predchádzajúci -5,1 %)
08:30 ET: Septembrové dovozné ceny (predchádzajúci 0,8 %) a dovozné ceny bez ropy (predchádzajúci -0,1 %);
septembrové vývozné ceny (predchádzajúci -0,7 %) a vývozné ceny bez poľnohospodárskych výrobkov (predchádzajúci -0,6 %)
10:30 ET: Zásoby ropy EIA (Predchádzajúce +5,81 mil.)

[MiBi]

Americké burzy v úvode štvrtka rástli, keď reagovali na zverejňovanie lepších ako očakávaných kvartálnych firemných výsledkov a výhľadov. K tomu sa pridalo zverejnenie dávky robustných makrodát na čele so septembrovými maloobchodnými tržbami, ktoré jasne naznačujú, že ekonomika sa zásadne nespomaľuje a recesia v nej je takmer vylúčená. V závere dňa však nastal profit taking, teda výber ziskov, ktorého impulzom bol posun amerických dlhopisových výnosov na vyššie úrovne. Bluechipsový index Dow Jones však dokázal aj vďaka silným štvrťročným číslam od poisťovne Travelers zatvoriť na historických maximách. Technologické akcie ťažili zo zverejnenia skvelých kvartálnych čísel Taiwan Semiconductor, čo vytlačilo kurz Nvidie na nové historické maximá.

ECB dovčera nikdy neznižovala úrokové sadzby na regulárnom mítingu v októbri. Jediný raz, keď tak urobila, bolo núdzové zasadnutie v októbri 2008.

• Zasadnutie ECB sa konalo netradične v slovinskej Ľubľane, kde v súlade so širokým očakávaním trhu doručila na druhom mítingu po sebe ďalšie zníženie všetkých troch hlavných úrokových sadzieb o 25 bázických bodov. Depozitná sadzba teda klesla na 3,25 percenta a predpokladáme, že decembrový míting bude znamenať jej pokles na 3,0 bodu na konci roka, keď sa zdá, že banka má väčšie obavy o ekonomický rast eurozóny ako o inflačný vývoj (najmä v sektore služieb). Na tlačovej konferencii sa snažila prezidentka banky Christine Lagardová presvedčiť trhy, že ďalší „cut“ len päť týždňov po septembrovom je v dôsledku rastúceho presvedčenia centrálnych bankárov, že inflačné tlaky ustupujú a sú udržateľne na ceste k dvojpercentnému cieľu. Teda, že znižovanie sadzieb je preto, že si to ECB môže dovoliť, a nie preto, že to ECB musí urobiť. Nám sa však javí, že v ECB je určitá nervozita z vädnutia ekonomickej aktivity, preto ak nepríde k jej podstatnému oživeniu (s čím ECB stále počíta v budúcom roku) a určitej reflácii, bude pokračovať znižovanie sadzieb až k neutrálnej úrovni (ktorá by sa mohla nachádzať kdesi okolo 2,0 percenta).

• Z USA dorazili včera pravidelné týždenné dáta z trhu práce. Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti dosiahli 241-tisíc, pričom štvortýždňový kĺzavý priemer sa posunul nad 236-tisíc, kde sa nachádzal naposledy v auguste. Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti dosiahli 1,87 milióna a sú najvyššie od konca júla. Americký trh práce pozvoľne chladne, či lepšie povedané, dopyt sa dostáva do lepšej rovnováhy s ponukou, čo bude limitovať tempo rastu miezd, čo by malo mať pozitívny dosah na zvoľňovanie rastu cien najmä v službách.

• V USA bol včera zverejnený aj prieskum Philly Fed Manufacturing za október, kde sa sentiment vo výrobnom sektore zlepšil na 10,3 bodu z 1,7 bodu v septembri, čo výrazne prekonalo konsenzus. Navyše prieskum signalizuje zvoľňovanie inflačných tlakov.

• Z USA zverejnili aj septembrové maloobchodné tržby, ktoré rástli medzimesačne 0,4-percentným tempom, čo prekonalo konsenzus na úrovni 0,2 percenta. Kontrolná skupina tržieb (údaj dôležitý pre HDP) dokonca zaznamenala 0,7-percentnú dynamiku rastu.

• Okrem toho boli zverejnené štatistiky priemyselnej produkcie za september, ktorá medzimesačne klesla o 0,3 percenta.

[JUGGLER]

Akciový trh pokračuje v raste. Indexy S&P 500 (+0,3 %), Nasdaq Composite (+0,6 %) sa po vyrovnanom začiatku seansy obchodujú vyššie.
Nákupy sa v poslednom obchodovaní zintenzívnili bez konkrétneho katalyzátora, ale trhová šírka bola počas seansy pozitívna, čo odzrkadľuje celkovo pozitívny trend.

Veľký zisk spoločnosti Netflix (NFLX +11 %) po lepších než očakávaných výsledkoch hospodárenia a usmerneniach poskytol širšiemu trhu určitú podporu.
Táto cenová akcia podporila sektor komunikačných služieb v indexe S&P 500 (+1,1 %), ktorý má so slušným odstupom najväčší zisk.

Rast akcií súvisí aj s poklesom trhových sadzieb po ranných údajoch. Výnosy 10-ročných dlhopisov, ktoré boli pred zverejnením údajov na úrovni 4,11 %, sa teraz nachádzajú na úrovni 4,07 %.


Makrodáta USA: housing:

Počet začatých stavieb na bývanie sa medzimesačne znížil o 0,5 % na sezónne očistenú ročnú mieru 1,354 mil. jednotiek (konsenzus 1,350 mil.), hoci počet začatých stavieb na bývanie v jednobytových stavbách sa medzimesačne zvýšil o 2,7 %.
Počet stavebných povolení sa medzimesačne znížil o 2,9 % na sezónne očistenú ročnú mieru 1,428 mil. jednotiek (konsenzus 1,455 mil.), zatiaľ čo počet povolení na výstavbu jednobytovky vzrástol o 0,3 %.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že zmena počtu začatých stavieb a stavebných povolení pre jednobytovky sa v jednotlivých regiónoch líšila po tom, ako v auguste vykázali plošný rast.

Zmena počtu začatých jednobytových budov podľa regiónov: Severovýchod (+10,6 %), Stredozápad (-10,4 %), Juh (+6,6 %) a Západ (-2,3 %).
Zmena počtu povolení na výstavbu rodinných domov : Severovýchod (-6,2 %); Stredozápad (+5,7 %); Juh (-4,0 %) a Západ (+11,2 %).
Počet začatých viacbytových budov sa medzimesačne znížil o 4,5 %, zatiaľ čo počet povolení na viacbytové budovy klesol o 8,9 %.
Počet rozostavaných jednotiek na konci sledovaného obdobia medzimesačne klesol o 1,9 % na sezónne očistenú ročnú mieru 1,484 mil.

Správy zo sveta:

Nový najvyšší japonský menový diplomat uviedol, že pohyby jenu sú pozorne sledované po tom, ako mena oslabila na 150 USD/USD, čím pokračuje v odpútavaní sa od septembrového maxima v oblasti 139.
Americké úrady údajne vyšetrujú spoločnosť Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) v súvislosti s údajným predajom čipov spoločnosti Huawei napriek platnému zákazu.
Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Villeroy de Galhau uviedol, že 2,0 % inflačný cieľ by mal byť dosiahnutý skôr, ako sa očakávalo.
Čínsky HDP v 3. štvrťroku vzrástol o 0,9 % medzikvartálne (očakávania 1,0 %; naposledy 0,7 %), pričom medziročne vzrástol podľa očakávaní o 4,6 % (naposledy 4,7 %). Investície do fixných aktív v septembri vzrástli o 3,4 % r/r (očakávaných 3,3 %; naposledy 3,4 %), priemyselná výroba v septembri vzrástla o 5,4 % r/r (očakávaných 4,6 %; naposledy 4,5 %), maloobchodné tržby v septembri vzrástli o 3,2 % r/r (očakávaných 2,5 %; naposledy 2,1 %), miera nezamestnanosti v septembri klesla na 5,1 % z 5,3 % (očakávaných 5,3 %) a ceny domov v septembri klesli o 5,8 % r/r (naposledy -5,3 %).
Japonský národný index spotrebiteľských cien v septembri medzimesačne klesol o 0,3 % (naposledy 0,5 %), ale medziročne vzrástol o 2,5 % (naposledy 3,0 %). Národný jadrový CPI v septembri vzrástol o 2,4 % r/r (očakávania 2,3 %; naposledy 2,8 %).
Septembrová miera nezamestnanosti v Hongkongu zostala na úrovni 3,0 %.
Augustový prebytok bežného účtu eurozóny dosiahol 31,5 mld. eur (očakávaný prebytok 42,2 mld. eur; posledný prebytok 39,6 mld. eur). Stavebné objednávky v auguste medzimesačne vzrástli o 0,1 % (naposledy -0,5 %).
Maloobchodné tržby vo Veľkej Británii v septembri vzrástli o 0,3 % m/m (očakávania -0,3 %; naposledy 1,0 %) a medziročne vzrástli o 3,9 % (očakávania 3,2 %; naposledy 2,3 %). Jadrové maloobchodné tržby v septembri vzrástli o 0,3 % m/m (očakávaných -0,3 %; naposledy 1,1 %) a medziročne vzrástli o 4,0 % (očakávaných 3,2 %; naposledy 2,2 %).
Augustový deficit obchodnej bilancie Španielska dosiahol 4,8 mld. eur (naposledy deficit 3,2 mld. eur).

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Výsledková sezóna v plném proudu
- Od evropských PMI toho moc nečekáme
- Uklidnění na Blízkém východě se opět vzdálilo
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

Podľa očakávania začali hlavné indexy dnešnú seansu na nižšej úrovni.
Hlavným tlakovým bodom z hľadiska výkonnosti je sektor informačných technológií (-0,7 %), ktorý je najviac zaťaženým sektorom na trhu.
Dodatočný tlak však vyvíja trh s dlhopismi, kde výnosy naďalej rastú.
Výnos 2-ročných dlhopisov vzrástol o tri bázické body na 4,07 % a výnos 10-ročných dlhopisov vzrástol o šesť bázických bodov na 4,26 %.
Nárast výnosov prispieva k obavám z ocenenia, ktoré spomalili nákupné úsilie.
Práve zverejnené septembrové predaje existujúcich domov medzimesačne klesli o 1,0 % na 3,84 mil. kusov (konsenzus 3,90 mil.) z nahor revidovaných 3,88 mil. kusov (z 3,86 mil.) v auguste.
V porovnaní s rovnakým obdobím predchádzajúceho roka sa predaj znížil o 3,5 %.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že sa sprístupňuje viac zásob, ale stále ide o napätý trh, o čom svedčí pokračujúci nárast mediánovej ceny domov a veľmi nízka miera delikvencie pri hypotékach.

Mediánová cena existujúcich domov pre všetky typy bývania sa medziročne zvýšila o 3,0 % na 404 500 USD, čo predstavuje pätnásty mesiac medziročného rastu cien v rade. Mediánová cena rodinných domov sa zvýšila o 2,9 % na 409 000 USD.

Medzimesačný predaj existujúcich domov v jednotlivých regiónoch: V porovnaní s predchádzajúcim rokom sa v jednotlivých regiónoch zvýšil počet nových domov: severovýchod (4,2 %); stredozápad (-2,2 %); juh (-1,7 %) a západ (+4,1 %).

Mediánové ceny domov podľa regiónov v medziročnom porovnaní:
Stredozápad (+5,0 % na 306 600 USD); Juh (+0,8 % na 359 700 USD) a Západ (+1,7 % na 616 400 USD).

Zásoba domov na predaj na konci septembra predstavovala 1,39 mil. jednotiek, čo je o 1,5 % viac ako v auguste a o 23,0 % viac ako pred rokom.
Nepredané zásoby sa pri súčasnom tempe predaja nachádzajú na úrovni 4,3 mesiaca, čo je viac ako 4,2 mesiaca v auguste a viac ako 3,4 mesiaca pred rokom. Táto hodnota zostáva pod úrovňou 6,0-mesačnej ponuky, ktorá sa zvyčajne spája s vyváženejším trhom.

Na kupujúcich, ktorí kupujú prvýkrát, pripadlo v septembri 26 % transakcií - čo zodpovedá historickému minimu dosiahnutému v auguste - a pokles oproti 27 % pred rokom.
Predaje za hotovosť predstavovali v septembri 30 % transakcií, čo je viac ako 26 % v auguste a 29 % pred rokom.
Nehnuteľnosti sa zvyčajne predávali 28 dní, čo je viac ako 26 dní v auguste a viac ako 21 dní pred rokom.

iné:

MMF znížil svoju prognózu rastu Číny v roku 24 z 5,0 % na 4,8 %, zatiaľ čo prognóza Japonska sa znížila z 0,7 % na 0,3 %.
Prognóza rastu Spojeného kráľovstva na rok 24 bola zvýšená z 0,7 % na 1,1 %.
Denník China Securities Daily poznamenal, že za posledný mesiac oznámilo spätné odkúpenie (akcií) približne 500 domácich spoločností.
Južná Kórea sa údajne snaží poskytnúť podporu výrobcom čipov.
Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Villeroy de Galhau uviedol, že pretrvávajúca inflácia už nie je jediným rizikom a že riziko príliš neskorého zníženia sadzieb by sa mohlo zvýšiť.
Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Patsalides uviedol, že sa začína diskusia o súčasnej úrovni sadzieb v porovnaní s neutrálnou úrovňou. - Deutsche Bank vykázala v 3. štvrťroku zisk, ale zároveň zvýšila rezervy na úverové straty.
Spoločnosť L'Oreal vykázala za 3. štvrťrok slabé výsledky, čiastočne v dôsledku slabého dopytu z Číny.
Októbrová spotrebiteľská dôvera v Južnej Kórei dosiahla úroveň 101,7 (naposledy 100,0).
Singapurský index spotrebiteľských cien v septembri medzimesačne vzrástol o 0,3 % (naposledy 0,7 %) a medziročne vzrástol o 2,0 % (očakávaných 1,9 %; naposledy 2,2 %). Jadrový CPI v septembri vzrástol o 2,8 % r/r (očakávaných 2,7 %; naposledy 2,7 %).

[JUGGLER]

Zhrnutie akciového trhu

Akciový trh po miernom začiatku týždňa uzavrel prevažne vyššie.
K pozitívnej tendencii prispeli niektoré akcie typu buy-the-dip, ktoré boli podporené prudkým rastom akcií spoločnosti Tesla (TSLA +21,9 %) po pôsobivých výsledkoch za 3. štvrťrok a odhade rastu počtu vozidiel do roku 2025.

Pozitívna tendencia súvisela aj s poklesom trhových sadzieb. Dvojročný výnos sa ustálil o dva bázické body nižšie na úrovni 4,07 % a desaťročný výnos sa ustálil o štyri bázické body nižšie na úrovni 4,20 %.

Index S&P 500 zavrel o 0,2 % vyššie a Nasdaq Composite uzavrel v porovnaní so včerajškom o 0,8 % vyššie. Od piatku je index S&P 500 stále o 0,9 % nižšie a Nasdaq Composite je za týždeň nižšie o 0,4 %.
Priemyselnému indexu Dow Jones (-0,3 %) sa nedarilo v dôsledku strát spoločností IBM (IBM -6,2 %), Honeywell (HON -5,1 %) a Boeing (BA -1,2 %). Spoločnosti IBM a Honeywell oznámili výsledky hospodárenia a spoločnosť Boeing sa obchoduje s poklesom na základe správy, že zamestnanci hlasovali v 64 % proti prijatiu najnovšieho návrhu zmluvy predloženého ich zamestnávateľom.

Ďalšie vplyvné mená ako Whirlpool (WHR +11,2 %), Mattel (MAT , +4,4 %), Lam Research (LRCX +5,1 %) a ServiceNow (NOW +5,4 %) sa v reakcii na správy o výsledkoch usadili vyššie, čím poskytli širšiemu trhu dodatočnú podporu.
Spoločnosti Union Pacific (UNP -4,4 %), United Rentals (URI -1,1 %) a Harley Davidson (HOG -7,2 %) patrili k menám, ktoré sa po zverejnení výsledkov hospodárenia obchodovali s poklesom.

Sektor komunikačných služieb v rámci indexu S&P 500 bol najvýkonnejší, keď poskočil o 3,2 % vďaka spoločnostiam Tesla a Amazon.com (AMZN +0,9 %). Najväčší pokles zaznamenal sektor materiálov, ktorý oproti včerajšku klesol o 1,4 %.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +22,7 %.
S&P 500: +21,8 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +12,4 % YTD
S&P Midcap 400: +12,5 % YTD
Russell 2000: +9,5 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 227 tis. (konsenzus 246 tis.); predchádzajúce boli revidované na 242 tis. z 241 tis.,
týždenné pokračujúce žiadosti 1,897 mil.; predchádzajúce boli revidované na 1,869 mil. z 1,867 mil.

Kľúčovým záverom správy je, že hoci môže stále obsahovať určitý šum spôsobený účinkami hurikánov, údaje o počiatočných žiadostiach o podporu na sezónne očistenej aj neočistenej báze naznačujú, že trh práce stále funguje na pevnej pôde, ktorá je ďaleko od recesie.

Októbrový globálny index PMI v americkom priemysle S&P - predbežná hodnota 47,8; predchádzajúca hodnota 47,3
Október S&P Global US PMI v službách - predbežný 55,3; predchádzajúci 55,2

Predaj nových domov v septembri 738 tisíc (konsenzus 713 tisíc); predchádzajúci bol revidovaný na 709 tisíc zo 716 tisíc

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že predaj nových domov, ktorý sa uvádza v tabuľkách pri podpise zmlúv, sa pravdepodobne opieral o vietor z poklesu hypotekárnych sadzieb zaznamenaného v septembri pred rozhodnutím FOMC, ale keďže sadzby sú teraz vyššie ako pred znížením sadzieb v septembri 18, je rozumné si myslieť, že októbrový predaj nových domov nebude vyzerať tak dobre.

Pokiaľ ide o budúcnosť, piatkové ekonomické údaje zahŕňajú:

8:30 ET: septembra: objednávky dlhodobej spotreby (konsenzus -0,9 %; predchádzajúce 0,0 %) a objednávky dlhodobej spotreby bez dopravy (konsenzus -0,1 %; predchádzajúce 0,5 %)
10:00 ET: Konečný októbrový spotrebiteľský sentiment Michiganskej univerzity (konsenzus 68,9; predchádzajúci 68,9)

Zbytok sveta:

Tvorca politiky Európskej centrálnej banky Centeno uviedol, že centrálna banka je pri svojom úsilí o uvoľnenie pozadu.
Spoločnosť Barclays (BCS) zvýšila výhľad čistých úrokových výnosov svojej britskej jednotky.
Japonský októbrový bleskový PMI vo výrobnom sektore dosiahol 49,0 (očakávaných 49,9; naposledy 49,7) a bleskový PMI v službách 49,3 (naposledy 53,1).
HDP Južnej Kórey v 3. štvrťroku vzrástol o 0,1 % medzikvartálne (očakávaných 0,5 %; naposledy -0,2 %), medziročne vzrástol o 1,5 % (očakávaných 2,0 %; naposledy 2,3 %).
Indický októbrový flash PMI vo výrobe dosiahol 57,4 bodu (naposledy 56,5 bodu) a flash PMI v službách 57,9 bodu (naposledy 57,7 bodu).
Austrálsky októbrový flash PMI vo výrobe dosiahol 46,6 bodu (naposledy 46,7 bodu) a flash PMI v službách 50,6 bodu (naposledy 50,5 bodu).
Rýchly októbrový PMI vo výrobe eurozóny dosiahol 45,9 bodu (očakávaných 45,1 bodu; naposledy 45,0 bodu) a rýchly PMI v službách 51,2 bodu (očakávaných 51,5 bodu; naposledy 51,4 bodu).
Nemecký októbrový flash PMI vo výrobe dosiahol 42,6 bodu (očakávaných 40,7 bodu; naposledy 40,6 bodu) a flash PMI v službách 51,4 bodu (očakávaných 50,6 bodu; naposledy 50,6 bodu).
V Spojenom kráľovstve dosiahol októbrový flash PMI vo výrobe 50,3 bodu (očakávaných 51,5 bodu; naposledy 51,5 bodu) a flash PMI v službách 51,8 bodu (očakávaných 52,3 bodu; naposledy 52,4 bodu).Októbrové priemyselné objednávky CBI vzrástli na -27 z -35 (očakávaných -28).
Francúzsky októbrový flash PMI vo výrobe dosiahol 44,5 bodu (očakávaných 44,9 bodu; naposledy 44,6 bodu) a flash PMI v službách 48,3 bodu (očakávaných 49,8 bodu; naposledy 49,6 bodu).Októbrový konjunkturálny prieskum klesol na 92 z 99 (očakávaných 98).

[JUGGLER]

Včera som sa divil, že indexy stúpli, ale VIX neklesol.
Následne indexy sa vzdali ziskov, ale VIX stúpol až o 6%.
Niekto vedel, čo sa bude diať a dal vedieť svojím veľkým kamarátom...
Deep Market Insider Trading Rovnako to bolo pred inváziou na UA...

Tak čo sa udialo:

Izrael podnikol tri vlny nočných útokov na Irán. Výbuchy evidujú aj v Sýrii a Iraku
Letecké útoky zasiahli ciele v okolí Teheránu, na severe aj juhu Iránu, aj mestá Damask a Basra v Sýrii a Iraku.

Podľa novších správ boli podniknuté celkovo tri vlny útokov, zasiahnutých malo byť vyše 20 vojenských cieľov.
Izraelské útokymali pokračovať niekoľko hodín do sobotného rána. ...nasadených malo byť vyše 100 stíhačiek vrátane lietadiel F-35.

Krátko pred šiestou hodinou nášho času izraelské zdroje oznámili, že útok sa skončil a varovali Irán pred ďalšou eskaláciou.

Izraelské médiá tiež informujú, že útoky boli podniknuté aj na ciele v Sýrii a Iraku, výbuchy sú zaznamenané v okolí Damasku v Sýrii a v Basre v Iraku.

Podľa nemenovaného zdroja útoky nesmerovali na energetickú infraštruktúru ani ropné objekty a ropný priemysel v Iráne.

Podľa novín Jerusalem Post bolo v noci v Teheráne počuť päť výbuchov, útoky tiež mali smerovať na blízke mesto Karadž, ktoré je od hlavného mesta vzdialené asi 20 kilometrov.

Druhá vlna útokov smerovala na okolie mesta Šíráz na juhu Iránu, ktoré je od hlavného mesta vzdialené asi 700 kilometrov.


Tentoraz som zobral na víkend na test i zvláštnu opciu, ktorá by sa mala obchodovať aj cez víkend.
Zatiaľ je mŕtva, tak som pozrel info
..ak tomu dobre rozumiem tak za sobotu by sa mala obchodovať v noci nášho času medzi 1,15 nad ránom až do 6,00 rána.
U nás to už bude nedeľa...tak zajtra poziem do Time and sales ( zatial posledný obchod skončil včera o 22,03 za cenu 2,60
teda ITM 18+ 2,60 = 20,60...TO sedí s prémiou 27 centov ) ... VIX včera skončil na cene 20,33 (+6,5% )

VIX (VIXW) Oct29/24 18 CALL

Description/Name CBOE Volatility Index
Symbol VIX
Exchange CBOE, IBUSOPT
Contract Type Option
Country/Region USUnited States
Closing Price 1.4528
Currency U.S. Dollar (USD)
PRIIPS KID PRIIPS KID link
Contract Identifiers
CONID 731995069
Option Features
Expiration Date 30/10/2024
Last Trading Date 29/10/2024
Strike 18
Right Call
Multiplier 100
Exercise Style European
Chicago Board Options Exchange (CBOE) Top
Local Name VIXW 241030C00018000
Local Class VIXW
Settlement Method Cash
Exchange Website http://www.cboe.com
Trading Hours
Sun 19:15-23:59
Mon-Thu: 00:00-08:25....08:30-16:00....19:15-23:59
Fri 00:00-08:25 08:30-16:00
Sat 00:00-00:00

Regular Trading Hours
Mon 08:30-15:15
Tue 08:30-15:15
Wed 08:30-15:15
Thu 08:30-15:15
Fri 00:00-00:00
Sat 19:15-23:59
Sun 19:15-23:59

[rand]

Pripomienka kvôli zmene času: počas tohto týždňa (od 28. 10. do 1. 11. 2024) budú americké burzy (NYSE, Nasdaq, etc.) otvorené od 14:30 do 21:00 nášho času (hlavné obchodné hodiny), keďže u nás už platí zimný čas a v USA sa čas posúva až 3. novembra. Od 4. novembra to už bude klasicky od 15:30 do 22:00 nášho času.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Zůstanou dobrá data dobrá?
- Spekulace o Fedu a ECB jdou jiným směrem
- Do hry se vloží výsledky velkých techů
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

U.S. akciový trh mal dnes zmiešané výsledky.
Trh sa spočiatku posunul vyššie v reakcii na niektoré ekonomické správy a na dobré štvrťročné výsledky spoločnosti Alphabet (GOOG +2,9 %). Index S&P 500 vzrástol až o 0,3 % a Nasdaq Composite sa na maximách dňa zvýšil až o 0,4 %.

Dnešné ranné údaje obsahovali odhad miezd v súkromnom sektore spoločnosti ADP, ktoré v októbri vzrástli o viac ako očakávaných 233 000 a septembrové údaje boli revidované vyššie. Aj predbežná správa o HDP za 3. štvrťrok odzrkadlila solídny rast ekonomiky, ktorý podporili spotrebiteľské výdavky.

Počiatočné nákupné nadšenie však vyprchalo, pričom chýbal konkrétny katalyzátor, ktorý by vysvetľoval zhoršenie situácie.
Nakoniec sa index S&P 500 usadil o 0,3 % nižšie ako včera a Nasdaq Composite klesol o 0,6 %.

Mnohé akcie sa stiahli z maximálnych hodnôt seansy, ale pohyby smerom nadol boli relatívne obmedzené.
Rovnovážne vážený index S&P 500 klesol v porovnaní so včerajšou uzávierkou o 0,2 %.

Akcie polovodičov v popoludňajšom obchodovaní rozšírili úvodné straty, čo zvýšilo tlak na hlavné indexy.
Výrobcovia čipov vykazovali počas celej seansy oslabenie po výsledkoch a mäkkých prognózach tržieb za 4. štvrťrok od spoločnosti Advanced Micro Devices (AMD -10,6 %).

K počiatočnej rally na akciovom trhu došlo napriek dnešnému volatilnému dianiu na trhu s cennými papiermi.
Výnosy 10-ročných dlhopisov dosiahli najnižšiu úroveň 4,20 % a ustálili sa na úrovni 4,27 %.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +24,0 %.
S&P 500: +21,9 % YTD
Priemyselný Dow Jones: +11,8 % YTD
S&P Midcap 400: +12,8 % YTD
Russell 2000: +10,2 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA -0,1 %; predchádzajúci -6,7 %.
Októbrová zmena zamestnanosti ADP 233 tisíc (konsenzus 105 tisíc); predchádzajúca bola revidovaná na 159 tisíc zo 143 tisíc
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že mzdové prírastky boli široko založené podľa odvetví, regiónov a veľkosti podnikov, čo zdôrazňuje, že hospodárska aktivita zostáva stabilná a vôbec nezodpovedá ekonomike na prahu recesie.

HDP za 3. štvrťrok - nárast o 2,8 % (konsenzus 3,0 %); predchádzajúci 3,0 %,
reťazový deflátor za 3. štvrťrok - nárast o 1,8 % (konsenzus 2,3 %); predchádzajúci 2,5
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že rast HDP bol poháňaný zdravou úrovňou spotrebiteľských výdavkov.
Výdavky na osobnú spotrebu sa zvýšili o 3,7 %.
Išlo o najvýraznejšie tempo rastu od prvého štvrťroka 2023 a výrazne prevyšujúce predchádzajúci desaťštvrťročný priemer 2,3 %. Zložka PCE prispela k rastu reálneho HDP v treťom štvrťroku 2,46 percentuálneho bodu.

Septembrové rozpracované predaje domov 7,4 % (konsenzus 2,5 %); predchádzajúce 0,6 %.

Budúci ekonomický kalendár obsahuje:
8:30 ET: Osobné príjmy v septembri (konsenzus 0,4 %; predchádzajúce 0,2 %),
osobné výdavky (konsenzus ,4 %; predchádzajúce 0,2 %),
ceny PCE (konsenzus 0,2 %; predchádzajúce 0,1 %) a
jadrové ceny PCE (konsenzus 0,2 %; predchádzajúci 0,1 %),
index nákladov na zamestnanosť za 3. štvrťrok ( konsenzus 1,0 %; predchádzajúci 0,9 %),
týždenné počiatočné žiadosti o podporu ( konsenzus 229 000; predchádzajúci 227 000) a
pokračujúce žiadosti (predchádzajúce 1,897 mil.).

9:45 ET: Októbrový Chicago PMI (konsenzus 47,5; predchádzajúci 46,6)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu (predchádzajúce +80 mld. kubických metrov)


EUROPA:

HDP eurozóny za 3. štvrťrok 0,4 % medzikvartálne (očakávaných 0,2 %; naposledy 0,2 %); 0,9 % medziročne (očakávaných 0,8 %; naposledy 0,6 %). Októbrový prieskum podnikateľského a spotrebiteľského prostredia 95,6 (očakávaných 96,3; oč. 96,3).

HDP Nemecka za 3. kvartál 0,2 % medzikvartálne (očakávaných -0,1 %; naposledy -0,1 %); -0,2 % r/r (očakávaných -0,3 %; naposledy 0,0 %).
Októbrová zmena nezamestnanosti 27 000 (očakávaných 15 000; naposledy 17 000) a miera nezamestnanosti 6,1 % podľa očakávania (naposledy 6,0 %).

HDP Francúzska za 3. štvrťrok 0,4 % medzikvartálne (očakávaných 0,3 %; naposledy 0,2 %); 1,3 % r/r (naposledy 1,0 %).
Spotrebiteľské výdavky v septembri 0,1 % m/m (očakávaných 0,1 %; naposledy 0,4 %).

HDP Talianska za 3. kvartál 0,0 % medzikvartálne (očakávaných 0,2 %; naposledy 0,2 %); 0,4 % r/r (očakávaných 0,7 %; naposledy 0,6 %)

Španielsky CPI v októbri 0,6 % m/m (očakávaných 0,5 %; naposledy -0,6 %); 1,8 % r/r (očakávaných 1,7 %; naposledy 1,5 %).
Jadrový index spotrebiteľských cien v októbri 2,5 % r/r (naposledy 2,4 %).
HDP za 3. kvartál 0,8 % medzikvartálne (očakávaných 0,6 %; naposledy 0,8 %); 3,4 % r/r (očakávaných 3,0 %; naposledy 3,2 %).

Švajčiarske októbrové KOF vedúce indikátory 99,5 (očakávaná hodnota 105,1; posledná 104,5).
Októbrové očakávania ZEW -7,7 (naposledy -8,8)

[JUGGLER]

ŠTVRTOK

Hlavné indexy zaznamenali straty vo všetkých oblastiach.
Priemyselný index Dow Jones klesol o 0,9 %, index S&P 500 sa znížil o 1,9 % a index Nasdaq Composite zaznamenal pokles o 2,8 %.
Straty v Microsoft ( MSFT 4 -6,0 %) a Meta Platforms ( META -4,1 %) zaťažili akciový trh po zverejnení svojich hospodárskych výsledkov. Na výkonnosť indexov mali vplyv aj ďalšie megakapitály a viedli k tomu, že fond Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) uzavrel o 3,0 % nižšie.

Ďalším limitujúcim faktorom pre akcie bola slabosť výrobcov čipov.
Index PHLX Semiconductor (SOX) klesol o 4,0 %. Monolitic Power ( MPWR -17,5 %) sa v rámci indexu SOX darilo najhoršie, aj keď spoločnosť prekonala očakávania za 3. štvrťrok v dôsledku miernejších usmernení, než trh očakával.
Sektor informačných technológií v indexe S&P 500 zaťažilo oslabenie niektorých z vyššie uvedených mien.
S veľkým odstupom bol najhorším sektorom, keď zaznamenal pokles o 3,6 %.

Ďalší najhorší výsledok dosiahol sektor spotrebného priemyslu, ktorý klesol o 1,8 %.
K poklesu prispeli zložky s veľkou trhovou kapitalizáciou, ako aj prudké poklesy súvisiace so ziskami v Aptiv ( APTV -17.7%), MGM Resorts ( MGM -11,0 %) a eBay ( EBAY -8.2%).

Pretrvávajúca volatilita na trhu so štátnymi dlhopismi bola dnes ďalšou prekážkou pre akcie.
Výnosy 10-ročných dlhopisov, ktoré v reakcii na ranné ekonomické údaje dosiahli úroveň 4,33 %, sa ustálili na úrovni 4,28 %. Dvojročný výnos dosiahol v reakcii na údaje úroveň 4,21 % a potom sa ustálil na 4,16 %.

Údaje zahŕňali počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti, ktorých počet bol nízky 216 000, a index nákladov na zamestnanosť za 3. štvrťrok, ktorý vzrástol o 0,8 %.
Aj Fedom preferovaný ukazovateľ inflácie, jadrový index cien PCE, sa už tretí mesiac po sebe zasekol na úrovni 2,7 % medziročne. Osobné príjmy sa v septembri medzimesačne zvýšili o 0,3 % a osobné výdavky vzrástli o 0,5 %.

Očakávania zníženia sadzieb sa po uvedených správach, ktoré podporovali scenár mäkkého pristátia ekonomiky, príliš nezmenili. Podľa nástroja CME FedWatch Tool vidí trh s futures na fedové fondy 96,7 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 25 bázických bodov na novembrovom zasadnutí FOMC budúci týždeň v porovnaní so včerajšou hodnotou 95,2 %.

Účastníci trhu sa zajtra o 8:30 SEČ zamerajú na októbrovú správu o stave zamestnanosti a jej potenciálne dôsledky pre politiku Fedu.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +20,5 %.
S&P 500: +19,6 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +10,8 % YTD
S&P Midcap 400: +11,4 % YTD
Russell 2000: +9,4 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci 26. októbra klesli o 12 000 na 216 000 (konsenzus 229 000). Na neupravenej báze dosiahli celkovú hodnotu 200 132, čo predstavuje pokles o 3 349 oproti predchádzajúcemu týždňu, keď sa v dôsledku sezónnych faktorov očakával nárast o 7 292. Pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti za týždeň končiaci sa 19. októbra klesli o 26 000 na 1,862 milióna; štvortýždňový kĺzavý priemer 1 869 250 je však najvyšší od 27. novembra 2021.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že aktivita prepúšťania zostáva pomerne utlmená, napriek tomu je pre prepustených pracovníkov náročnejšie nájsť si nové zamestnanie.

Index nákladov na zamestnanosť za 3. štvrťrok sa po sezónnom očistení zvýšil o 0,8 % (konsenzus 1,0 %) za trojmesačné obdobie končiace sa v septembri 2024. Mzdy a platy sa oproti júnu 2024 zvýšili o 0,8 % a náklady na požitky o 0,8 %.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že náklady na odmeňovanie zamestnancov v civilnom, súkromnom sektore a v štátnej a miestnej správe sa v porovnaní s 12-mesačným obdobím končiacim sa v septembri 2023 spomalili, čo odráža zmiernenie mzdovej inflácie.

Osobné príjmy sa v septembri medzimesačne zvýšili o 0,3 % (konsenzus 0,4 %) po augustovom náraste o 0,2 %.
Osobné výdavky sa zvýšili o 0,5 % (konsenzus 0,4 %) po zvýšení o 0,4 % (z 0,3 %) v auguste, ktoré bolo revidované smerom nahor.

Index cien PCE sa podľa očakávaní zvýšil o 0,2 % a v medziročnom porovnaní vzrástol o 2,1 % oproti augustovým 2,3 %.
Jadrový index cien PCE, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, vzrástol o 0,3 % (konsenzus 0,2 %) a v medziročnom porovnaní o 2,7 % tretí mesiac po sebe.

Kľúčovým poznatkom zo správy je stabilita jadrovej inflácie PCE, ktorá sa pohybuje výrazne nad dvojpercentným cieľom Fedu.
To vyvráti akékoľvek očakávania ďalšieho agresívneho zníženia sadzieb zo strany Fedu v dohľadnom čase a udrží to diskusiu o tom, či by mal Fed pokračovať v znižovaní sadzieb.

Októbrový chicagský PMI klesol zo 46,6 na 41,6 bodu (konsenzus 47,5 bodu).

Týždenné zásoby zemného plynu EIA vykázali prírastok 78 mld. kubických metrov po minulotýždňovom prírastku 80 mld. kubických metrov

Piatkový ekonomický kalendár obsahuje správu o stave zamestnanosti za október o 8:30 SELČ.
Ďalšie údaje zahŕňajú:
9:45 ET: Konečný októbrový index S&P Global U.S. Manufacturing PMI (predchádzajúca hodnota 47,8)
10:00 ET: Výdavky v stavebníctve v septembri (konsenzus 0,0 %; predchádzajúci -0,1 %) a októbrový index ISM vo výrobe (konsenzus 47,6 %; predchádzajúci 47,2 %)

EUROPA

Septembrová miera nezamestnanosti v eurozóne 6,3 % (očakávané 6,4 %; naposledy 6,3 %).
Flash októbrový CPI 0,3 % m/m (naposledy -0,1 %); 2,0 % r/r (očakávaných 1,9 %; naposledy 1,7 %).
Flash Core CPI 0,2 % m/m (oč. 0,1 %); 2,7 % r/r (oč. 2,6 %; naposledy 2,7 %).

Maloobchodné tržby v Nemecku v septembri 1,2 % m/m (očakávaných -0,7 %; naposledy 1,2 %); 3,8 % r/r (očakávaných 1,6 %; naposledy 2,5 %). Index dovozných cien v septembri -0,4 % m/m podľa očakávania (naposledy -0,4 %); -1,3 % r/r (naposledy 0,2 %).

Francúzsky flash index spotrebiteľských cien v októbri 0,2 % m/m (očakávaných 0,2 %; naposledy -1,2 %); 1,2 % r/r (očakávaných 1,1 %; naposledy 1,1 %). Septembrový PPI -0,1 % m/m (naposledy 0,3 %); -7,0 % r/r (naposledy -6,3 %).

Talianska septembrová miera nezamestnanosti 6,1 % (očakávaných 6,2 %; naposledy 6,1 %). Flash októbrový CPI 0,0 % m/m (očakávaných -0,1 %; naposledy -0,2 %); 0,9 % r/r (očakávaných 1,0 %; naposledy 0,7 %).

Prebytok bežného účtu platobnej bilancie Španielska v auguste 5,63 mld. eur (naposledy 5,79 mld. eur).

P.S. Inflácia stúpa...Ak príde tuhšia zima a nárast cien energií, sme opäť v inflácii.

[JUGGLER]

Akciový trh po včerajšom poklese uzavrel so ziskom.
Hlavné indexy však uzavreli mimo maximálnych hodnôt seansy, keďže nadšenie kupujúcich sa rozplynulo a niektoré megakapitály klesli.
V tomto ohľade vynikala spoločnosť Apple (AAPL -1,2 %), ktorá v reakcii na výsledky hospodárenia uzavrela nižšie.
Spoločnosť Amazon.com (AMZN +6,2 %) poskytla po svojich výsledkoch určitú kompenzačnú podporu.

Rastová tendencia pramenila zo záujmu o buy-the-dip a bola reakciou na ranné ekonomické údaje, ktoré podporili presvedčenie, že Fed zostane na ceste stabilného znižovania sadzieb. Októbrová správa o zamestnanosti bola oveľa slabšia, než sa očakávalo, a vykázala obrovský prepad oproti očakávaniam aj po zohľadnení účinkov hurikánov a štrajkov.
Počet zamestnancov mimo poľnohospodárskeho sektora sa zvýšil o 12 000 a počet zamestnancov v súkromnom sektore klesol o 28 000.
Aj index ISM vo výrobnom sektore bol v októbri slabší, ako sa očakávalo.

Treasuries na tieto údaje reagovali volatilne, čo udržalo nákupné úsilie na akciovom trhu pod kontrolou.
Desaťročný výnos v reakcii na údaje klesol až na 4,23 %, ale ustálil sa na úrovni 4,36 %, čo je o osem bázických bodov viac ako včera.
Rovnovážne vážený index S&P 500 ešte dosiahol zisk 0,1 % a päť sektorov indexu S&P 500 uzavrelo vyššie.
Vynikal najmä sektor spotrebného tovaru, ktorý vďaka zisku spoločnosti AMZN poskočil o 2,4 %.
Ďalším najvýkonnejším sektorom bol sektor informačných technológií, ktorý sa usadil o 0,6 % vyššie.

Na opačnej strane sa v reakcii na rast sadzieb najhoršie darilo sektoru nehnuteľností (-1,1 %) a sektoru verejných služieb (-2,3 %), ktoré sú citlivé na sadzby.

Nasdaq Composite: OD ZAČIATKU ROKA +21,5 %.
S&P 500: +20,1 % YTD
Priemyselný index Dow Jones: +11,6 % YTD
S&P Midcap 400: +11,6 % YTD
Russell 2000: +9,0 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Októbrové Nonfarm Payrolls 12K (konsenzus 120K); Predchádzajúci bol revidovaný na 223K z 254K,
Októbrové Nonfarm Private Payrolls -28K (konsenzus 105K); Predchádzajúci bol revidovaný na 192K z 223K,
Októbrový priemerný hodinový zárobok 0,4 % (konsenzus 0,3 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,3 % z 0,4 %,
októbrová miera nezamestnanosti 4,1 % (konsenzus 4,1 %); predchádzajúca 4,1 %,
októbrový priemerný pracovný týždeň 34,3 (konsenzus 34,2); predchádzajúci bol revidovaný na 34,3 z 34,2
Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že oživila názor trhu, že Fed zostane na ceste stabilného znižovania sadzieb, ktoré bude zahŕňať zníženie cieľového pásma sadzby federálnych fondov o 25 bázických bodov na zasadnutí FOMC budúci týždeň a opäť na decembrovom zasadnutí

Októbrový globálny index PMI v americkom priemysle S&P - konečná hodnota 48,5; predchádzajúca hodnota 47,8
Októbrové výdavky v stavebníctve 0,1 % (konsenzus 0,0 %); predchádzajúce boli revidované na 0,1 % z -0,1 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že súkromná stavebná aktivita bola v septembri utlmená.

Októbrový index ISM vo výrobnom sektore 46,5 % (konsenzus 47,6 %); predchádzajúci 47,2 %. (najnižšia hodnota v 2024 ! )

Index nových vývozných objednávok sa zvýšil zo 45,3 % na 45,5 %.
Index dodávok dodávateľom sa znížil z 52,2 % na 52,0 %.
Index nevybavených objednávok klesol zo 44,1 % na 42,3 %.
Index zamestnanosti sa zvýšil zo 43,9 % na 44,4 %.
Index cien vyskočil zo 48,3 % na 54,8 %.
Index produkcie klesol zo 49,8 % na 46,2 %.
Index nových objednávok sa zvýšil zo 46,1 % na 47,1 %.

Kľúčovým poznatkom zo správy je, že posilnila poznanie, že podmienky vo výrobnom sektore USA sú naďalej slabé.

Pokiaľ ide o pondelok, účastníci trhu sa o 10:00 SEČ dozvedia správu o septembrových továrenských objednávkach.


Europa a naše Kocúrkovo - INFLÁCIA STÚPA

Medziročná inflácia v eurozóne sa v októbri zrýchlila na 2% zo septembrových 1,7%. Najviac zdraželi služby.
Na Slovensku sa podľa odhadu Eurostatu zvýšil rast cien z 2,9% na 3,5 % a patrí k najvyšším v menovej únii.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Prezidentské volby v USA. Které akcie sledovat?

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Americké volby v centru pozornosti
- Fed zpomalí, ale nezastaví
- Korporátní výsledky ve stínu voleb
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Trumpeta1978]

Trump vyhral, takže sa dá čakať že indexy sa budú zelenať..

[MiBi]

Wall Street v priebehu volebného utorka rástla, čo sa dialo posledných deväť z jedenástich prípadov voľby amerického prezidenta. Trh sa pripravoval, že keď sa už výsledky skončia akokoľvek, bude po tomto evente a neistote s ním spojenom. A potom sa obchodníci zamerajú na fundamenty, ktoré hovoria o robustnom raste americkej ekonomiky a očakávanom svižnom raste korporátnych ziskov.

Povolebný vývoj spočítavania hlasov v Spojených štátoch naznačuje vysokú pravdepodobnosť, že republikán Donald Trump opäť zasadne do Bieleho domu. V Senáte získali väčšinu republikáni a mohlo by sa im to podariť aj v Snemovni, čím by získali pod kontrolu celý Kongres. Tento „red sweep“ scenár, ktorý otvára možnosť znižovania korporátnych daní a deregulácie, by mohol byť ten najviac „bullish“ pre Wall Street, kde akciové futures reagujú ráno rastom o približne 1,5 percenta s ráznym posilňovaním dolára a rastom amerických dlhopisových výnosov. Trhy očakávajú, že hospodárska politika pod vedením republikánov bude prorastová, čo však bude spôsobovať aj vyššie inflačné tlaky (a to aj pre očakávania zavádzania ciel), a teda potrebu relatívne prísnejšej menovej politiky.

Z veľkých a známych firiem budú dnes reportovať kvartálne hospodárske výsledky Novo Nordisk, Toyota, Qualcomm, Gilead, CVC Health, Enel či British American Tobacco.

[JUGGLER]

Trump Trade pokračuje.
Americké štátne dlhopisy sú na ceste k prudkému poklesu, pričom dlhšie tenory by mali viesť skorý predaj po tom, čo noc priniesla správu o tom, že bývalý prezident Trump si zabezpečil návrat do Bieleho domu. Okrem toho bude mať republikánska väčšina v Senáte. Okrem slabosti štátnych dlhopisov sa obchodovanie s Trumpom vyznačovalo prudkým nárastom dolára a značnou silou akcií s nízkou kapitalizáciou, pričom futures na Russell 2000 vzrástli o 6,0 %. Výrazne nižší začiatok pri štátnych dlhopisoch dvíha výnosy dlhších splatností späť na ich júlové maximá, zatiaľ čo 2-ročný výnos je na najvyššej úrovni od začiatku augusta. Ropa vracia väčšinu svojich ziskov z posledných dvoch dní, zatiaľ čo dolárový index vzrástol o 1,8 % na úroveň 105,32, čím dosiahol úroveň nevídanú od začiatku júla. Ministerstvo financií USA uzavrie tento týždeň ponuku aukcií dlhopisov a obligácií predajom 30-ročných dlhopisov v hodnote 25 mld.

EUROPA

Októbrový PMI v službách eurozóny dosiahol 51,6 bodu (očakávaných 51,2 bodu, naposledy 51,4 bodu)
Septembrový PPI sa medzimesačne znížil o 0,6 % (očakávaných -0,5 %; naposledy 0,6 %) a medziročne klesol o 3,4 % (očakávaných -3,5 %; naposledy -2,3 %).
Nemecký októbrový PMI v službách dosiahol 51,6 bodu (očakávaných 51,4 bodu; naposledy 50,6 bodu) a septembrové továrenské objednávky vzrástli o 4,2 % m/m (očakávaných 1,6 %; naposledy -5,4 %).
Britský októbrový PMI v stavebníctve dosiahol 54,3 bodu (očakávaných 55,3 bodu; naposledy 57,2 bodu).
Francúzsky októbrový PMI v službách dosiahol 49,2 bodu (očakávaných 48,3 bodu; naposledy 49,6 bodu).
Taliansky októbrový PMI v službách dosiahol 52,4 bodu (očakávaná hodnota 50,3 bodu; naposledy 50,5 bodu).
Španielsky októbrový PMI v službách dosiahol 54,9 bodu (očakávaná hodnota 56,6 bodu; naposledy 57,0 bodu).

[jaroslav81]

SP500 nove ATH - 5900

[wladas]

Trump vyhral, takže sa dá čakať že indexy sa budú zelenať..

Ale az takto? wtf?

[Martin7]

V USA nakoniec vyhral kapitalizmus nad zeleným socializmom. Môže to pozitívne nakopnúť aj EU. Ja som spokojný s výsledkom.

[iceberg8]

V hre je aj FED cut, zajtra...

[Trumpeta1978]

Trump vyhral, takže sa dá čakať že indexy sa budú zelenať..

Ale az takto? wtf?

Trump slubil znizovat korporatne dane a zaroven pre trhy aspon skoncila neistota ohladom toho kto vyhra, Trump bude pre domace firmy urcite viacej pro-biznisovy

[wladas]

Tak nie je to az tak vela ked vlastne len kurz spravil +1,7%

[JUGGLER]

+6% u Russell 2000 som nečakal. Ale mohli sme to vydedukovať, lebo nižšie dane a deregulácia pomôžu hlavne malým firmám.
Tie velké nadnárodné si dane optimalizujú globálne.

Citujem z analýzy čo dal Muti:

Trump prohlásil, že sníží sazbu daně z příjmu právnických osob na 15 % ze současných 21 %, a slíbil, že zajistí trvalost rozsáhlého daňového zákona republikánů z roku 2017.
Harrisová prosazuje zvýšení sazby daně z příjmů právnických osob na 28 %.
Plán Harrisové zvýšit daň z příjmu právnických osob na 28 % by představoval nepříznivý faktor pro maloobchodníky, kteří mají vysokou expozici na domácí trh.

[Trumpeta1978]

prichadza obdobie ked mavaju firmy najvyssie zisky- Black Friday, predvianocne nakupy..

[JUGGLER]

Záverečné povolebné zhrnutie akciového trhu

Akciový trh sa nedal pomýliť, že výsledok volieb bude podľa neho priaznivý pre rast.
Po správe o víťazstve Donalda Trumpa v prezidentských voľbách a po prieskumoch verejnej mienky, ktoré naznačujú, že GOP si pravdepodobne udrží väčšinové postavenie v Snemovni reprezentantov a Senáte, fungovali hlavné indexy v stredu v režime rally.
Pôsobil tu faktor úľavy, keď účastníci boli nadšení, že nepôjde o sporné voľby, a faktor rastu, keď si účastníci mysleli, že zámer zvoleného prezidenta Trumpa znížiť daňové sadzby a znížiť regulácie podporí hospodársky rast, ktorý zostane nad úrovňou potenciálu.

Tento pohľad na politické záležitosti sa prejavil rôznymi spôsobmi:

Akcie s nízkou kapitalizáciou rástli
Finančné akcie rástli
Americký dolár prudko vzrástol voči ostatným hlavným menám
Ceny bitcoinu sa výrazne zvýšili
Cyklické sektory dosiahli lepšie výsledky
Štátne dlhopisy sa predávali, čím sa zvýšili výnosy

Dnešný aktívny nákupný záujem poslal priemyselný index Dow Jones, Nasdaq Composite, S&P 500 a S&P 400 na rekordné maximá.
Russell 2000 sa síce nedostal až do tohto opojného teritória, ale viedol všetky indexy s výrazným ziskom 5,8 %.

Finančný sektor S&P 500 (+6,2 %) bol v dobrej nálade a tešil sa z myšlienky, že sa zníži regulačný dohľad a že rastový optimizmus podnieti zvýšenú aktivitu na kapitálových trhoch.
Spoločnosti Goldman Sachs (GS 596,29, +69,33, +13,2 %), KeyCorp (KEY 19,97, +2,70, +15,7 %) a Discover Financial Services (DFS 182,63, +30,78, +20,3 %) boli chvályhodnými zástupcami zachytávajúcimi tento optimistický pohľad.

Dnes bolo veľa „veľkých víťazov“. Patrila medzi nich aj Tesla (TSLA 288,53, +37,09, +15%), ktorá slušne zarobila na myšlienke, že silná podpora Donalda Trumpa zo strany Elona Muska bude pre spoločnosť ďalším prínosom.
Veľké zisky si pripísala aj spoločnosť Nucor (NUE 167,74, +23,13, +16,0 %) a ďalšie akcie oceliarskych spoločností, ktoré by mali profitovať z colnej ochrany pod Trumpovou administratívou.

Zisk spoločnosti Tesla podporil 3,6-percentný nárast sektora spotrebného tovaru, ktorý sa spolu s finančným, priemyselným (+3,9 %) a energetickým (+3,5 %) sektorom dostal do čela indexu S&P 500. Pre sektory S&P 500 to však nebolo čisté víťazstvo.

S rastom trhových sadzieb ustúpili sektor nehnuteľností (-2,6 %) a sektor verejných služieb (-1,0 %).
Sektor základných spotrebných tovarov (-1,6 %) stratil pôdu pod nohami v rámci rizikovej rallye, ktorá uprednostňovala cyklické sektory;
a pocítil aj obavy zo silnejšieho dolára, ktorý zaťažuje vyhliadky na zisky jeho nadnárodných zložiek, a strašidlo odvetných opatrení v podobe ciel, ktoré by mohli zvýšiť náklady na predávaný tovar.

Americký dolárový index vzrástol o 1,6 % na 105,12 bodu.

Treasuries mali náročnú seansu. V noci sa v reakcii na výsledky volieb rozbehli výpredaje, ktoré spôsobili, že výnosy 2-ročných dlhopisov sa dostali až na 4,29 % a výnosy 10-ročných dlhopisov na 4,48 %, keďže rastový optimizmus sa miešal s obavami z inflácie a pokračujúcich deficitných výdavkov zvyšujúcich štátny dlh.
Z týchto úrovní trochu ustúpili, k čomu prispela aukcia 30-ročných dlhopisov v hodnote 25 miliárd USD, ktorá sa stretla so silným dopytom.
Výnos 2-ročných dlhopisov sa počas seansy zvýšil o šesť bázických bodov na 4,27 % a výnos 10-ročných dlhopisov sa počas seansy zvýšil o 14 bázických bodov na 4,43 %.
Správanie výnosov štátnych dlhopisov zostane v centre pozornosti vo štvrtok, keď FOMC o 14:00 SEČ oznámi svoje rozhodnutie a predseda Fedu Powell o 14:30 SEČ usporiada tlačovú konferenciu.
Všeobecne sa očakáva, že FOMC zníži cieľové pásmo sadzby federálnych fondov o 25 bázických bodov na 4,50 - 4,75 %.

Dnešné ekonomické údaje sa obmedzili na týždenný index žiadostí o hypotéky MBA, ktorý klesol o 10,8 %, pričom počet žiadostí o refinancovanie sa znížil o 19 % a počet žiadostí o kúpu o 5 %.

Indexy YTD 2024:
Nasdaq Composite: +26.5%
S&P 500: +24.3%
S&P Midcap 400: +18,2%
Dow Jones Industrial Average: +15.6%
Russell 2000: +18.0%

Štvrtkové ekonomické správy zahŕňajú:
08:30 ET: Predbežná produktivita za 3. štvrťrok (konsenzus 2,3 %; predchádzajúca 2,5 %) a predbežné jednotkové náklady práce za 3. štvrťrok (konsenzus 0,5 %; predchádzajúce 0,4 %)
08:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu (konsenzus 222 000; predchádzajúce 216 000) a pokračujúce žiadosti (predchádzajúce 1,862 mil.)
10:00 ET: Septembrové veľkoobchodné zásoby (konsenzus -0,1 %; predchádzajúce 0,1 %)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu (predchádzajúce +78 mld. kubických metrov)
15:00 ET: Spotrebiteľské úvery v septembri (konsenzus 13,5 mld. USD; predchádzajúce 8,9 mld. USD)

[PredsaJa]

V USA nakoniec vyhral kapitalizmus nad zeleným socializmom. Môže to pozitívne nakopnúť aj EU. Ja som spokojný s výsledkom.

To si teraz robíš srandu, nie? Fragmentácia obchodných vzťahov, sankcie, protekcionizmus, destabilizácia, hoaxy a klamstvá na dennej báze.... Toto komu pomôže?

[Trumpeta1978]

Trump uvali cla a bude čakať ci zahranicne firmy nezacnu viacej investovat v Usa aby sa clám vyhli. Rovnako domace firmy presunu svoje vyrobne zo zahranicia do Usa. Je samozrejme velmi otázne, aky bude konečný výsledok týchto snáh.

[JUGGLER]

Záverečné zhrnutie štvrtka.

S&P 500 (+0,7 %) a Nasdaq Composite (+1,5 %) sa posunuli ďalej do rekordného teritória, zatiaľ čo Dow Jones Industrial Average uzavrel bez väčších zmien oproti včerajšku. Russell 2000 po včerajšom náraste o 6 % klesol o 0,4 %.

Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite boli počas celej seansy vyššie a dosiahli maximá seansy v reakcii na tlačovú konferenciu predsedu Fedu Powella, ktorá nasledovala po jednomyseľnom hlasovaní FOMC o znížení cieľového pásma sadzby federálnych fondov o 25 bázických bodov na 4,50 - 4,75 %, ako sa očakávalo.

Pozitívna reakcia akcií nesúvisela ani tak s tým, čo predseda Fed-u povedal o politike, ale skôr s tým, čo nepovedal - alebo naznačil.
Konkrétne, implicitne nevylúčil možnosť ďalšieho zníženia sadzieb na decembrovom zasadaní FOMC.
Powell zopakoval, ako sme si mysleli, že nemá vopred stanovený kurz a že rozhodnutia sa budú prijímať na základe jednotlivých zasadnutí.
Zdalo sa, že predseda Fedu žasne nad silou ekonomiky a nastavením politiky Fedu, ktoré sú podľa neho na veľmi dobrom bode.
Odložil odpovede na otázky o tom, ako by mohli politické návrhy novozvoleného prezidenta Trumpa ovplyvniť rozhodovanie Fedu, pričom jednoducho uviedol, že Fed ich v skutočnosti nemôže modelovať, pretože zatiaľ nepozná žiadne špecifiká.
Na okraj stručne naznačil, že by neodstúpil zo svojej funkcie, ak by ho o to novozvolený prezident Trump požiadal, a jednoducho povedal, že odvolanie alebo degradovanie prezidentom nie je podľa zákona dovolené.

Hlavné indexy sa nakoniec ustálili pod seansovými maximami, zatiaľ čo výnosy štátnych dlhopisov, ktoré sa počas tlačovej konferencie posunuli na seansové minimá, sa ustálili v blízkosti vnútrodenných miním.
Desaťročný výnos klesol o deväť bázických bodov na 4,34 % a dvojročný výnos o päť bázických bodov na 4,22 %.

Počiatočný rastový trend akcií súvisel s impulzom včerajšej povolebnej rally spolu s obavami z toho, že prídu o ďalšie zisky.
Pozitívnemu sklonu pomohla aj séria ekonomických údajov, ktoré boli väčšinou v súlade s očakávaniami.

Nasdaq Composite: +28.4%
S&P 500: +25.2%
S&P Midcap 400: +18,0 %.
Priemyselný priemer Dow Jones: +16.0%
Russell 2000: +17.5%

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:
Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 221 tis. (konsenzus 222 tis.);
predchádzajúce boli revidované na 218 tis. z 216 tis., týždenné pokračujúce žiadosti o podporu 1,892 mil.
Kľúčový záver zo správy je v podstate rovnaký ako minulý týždeň. Aktivita prepúšťania zostáva pokojná, ale pre zamestnancov, ktorí dostanú výpoveď, je náročnejšie nájsť si nové zamestnanie, čo je skutočnosť zodpovedajúca zmierňujúcemu sa trhu práce.

Produktivita v 3. štvrťroku - predbežná hodnota 2,2 % (konsenzus 2,3 %);
predchádzajúca hodnota bola revidovaná na 2,1 % z 2,5 %,
jednotkové náklady práce v 3. štvrťroku - predbežná hodnota 1,9 % (konsenzus 0,5 %);
predchádzajúca hodnota bola revidovaná na 2,4 % z 0,4 %.
Hlavným záverom správy je, že rast produktivity pomáha udržiavať náklady práce pod kontrolou.

Veľkoobchodné zásoby v septembri -0,2 % (konsenzus -0,1 %); predchádzajúce boli revidované na 0,2 % z 0,1 %.

V piatok je v ekonomickom kalendári na programe predbežný novembrový prieskum spotrebiteľského sentimentu Michiganskej univerzity o 10:00 SELČ.

[osamely chodec]

no US bondy tomu rychlemu znizovaniu urokov moc neveria ked 10y vynos sa drzi na 4,3-4,4%, podla mna zapocitavaju novu vlnu inflacie ale to je iba moj laicky nazor.

[Ivix]

no US bondy tomu rychlemu znizovaniu urokov moc neveria ked 10y vynos sa drzi na 4,3-4,4%, podla mna zapocitavaju novu vlnu inflacie ale to je iba moj laicky nazor.

Suhlasim a Trump tomu moze vyrazne dopomoct. Nebolo to tak davno ked zdrbaval Powella za to, ze uroky nie su dostatocne nizko.

[MiBi]

[JUGGLER]

Index S&P 500 po prvýkrát uzavrel nad úrovňou 6 000, čo je o 0,1 % viac ako v piatok, keď bol rekordný.
Nasdaq Composite vzrástol o 0,1 % a Dow Jones Industrial Average zaznamenal zisk 0,7 %, zatiaľ čo Russell 2000 dosiahol lepšie výsledky, keď poskočil o 1,4 %.
Akcie s nízkou kapitalizáciou spolu s ďalšími oblasťami trhu, ktoré boli minulý týždeň favorizované, ťažili z pokračujúceho optimizmu okolo ekonomiky a akciového trhu pod vedením nastupujúcej administratívy a Kongresu.
Nákupná aktivita dnes súvisela aj s obavou, že prídu o ďalšie zisky.

Mnohé akcie sa podieľali na pohyboch smerom nahor.
Na burze NYSE a na burze Nasdaq viedli rastúce akcie nad klesajúcimi približne v pomere 3:2. Fond Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) sa ustálil o 0,5 % vyššie a šesť sektorov indexu S&P 500 zaznamenalo zisky.

Na čele bol sektor spotrebného tovaru, ktorý uzavrel o 1,8 % vyššie vďaka veľkému pohybu spoločnosti Tesla (TSLA 350,00, +9,0 %).
Solídne výsledky dosiahol aj finančný sektor (+1,4 %), ktorý nadviazal na minulotýždňový zisk súvisiaci s voľbami.

Na opačnej strane sektor informačných technológií zaznamenal pokles o 0,9 % v dôsledku oslabenia megakapitálov a výrobcov čipov.
Dnes neboli zverejnené žiadne ekonomické údaje z USA, ale v kalendári na tento týždeň je v stredu správa o októbrovom CPI, vo štvrtok správa o októbrovom PPI a v piatok správa o októbrových maloobchodných tržbách.
V utorok sa údaje obmedzia na októbrový prieskum optimizmu malých podnikov NFIB o 6:00 SELČ.

Nasdaq Composite: +28.6%
S&P 500: +25.8%
S&P Midcap 400: +19,6
Priemyselný priemer Dow Jones: +17.5%
Russell 2000: +20.1%

Čínsky októbrový index spotrebiteľských cien -0,3 % m/m (naposledy 0,0 %); 0,3 % r/r, podľa očakávania (naposledy 0,4 %).
Októbrový PPI -2,9 % r/r (očakávaných -2,5 %; naposledy -2,8 %).
Októbrové nové úvery 500,0 mld. jüanov (očakávaných 77,0 mld. jüanov; naposledy 1,59 bil. jüanov).
Októbrové sociálne financovanie spolu CNY1,40 trln (očakávanie CNY1,545 trln; naposledy CNY3,760 trln)

Prebytok bežného účtu Japonska v septembri 1,27 trln JPY (očakávaných 2,80 trln JPY; naposledy 3,15 trln JPY).
Septembrový index sledovania ekonomiky 47,5 (očakávaná hodnota 47,2; posledná hodnota 49,0).
Októbrové bankové úvery 2,7 % r/r, podľa očakávania (naposledy 2,7 %).

V správach:
Trh dostal príležitosť reagovať na nevýrazné oznámenie Číny o stimuloch, ktoré bolo známe pred začiatkom piatkovej americkej seansy.
Čínska ľudová banka vo svojej správe o politike za 3. štvrťrok uviedla, že priestor na ďalšie znižovanie sadzieb je obmedzený vzhľadom na nízke čisté úrokové marže a nepriaznivé výmenné kurzy.
Čínsky index spotrebiteľských cien zaznamenal v októbri defláciu (-0,3 %), čím sa vytvoril ďalší tlak na medziročnú mieru inflácie (0,3 %; predtým 0,4 %).

Trh bude zvedavý na to, ako sa darilo spotrebiteľským výdavkom počas čínskeho Dňa nezadaných, ktorý bol dnes.